اخطار کال مارجین، هشداری خاموش که هر تریدر در نهایت با آن مواجه میشود. مارجین کال به طور معمول بدون هیچ هیجانی از راه میرسد. هیچ بنر خبری فوری و هیچ اعلان واضحی وجود ندارد. فقط یک هشدار آرام است که نشان میدهد سرمایه شما تحت فشار قرار دارد. با این حال، برای بسیاری از تریدرها، این هشدار واحد به نقطه عطفی بین ترید کردن و ترک بازار فارکس تبدیل میشود. در سالهای اخیر، با نوسانات بیشتر در بازارهای فارکس، کریپتو و CFD، مارجین کالها بیشتر شدهاند، نه به این دلیل که معاملهگران بیاحتیاط هستند، بلکه به این دلیل که بازارها سریعتر از همیشه حرکت میکنند.
درک زمان بستن معامله و زمان صبر کردن دیگر فقط یک مهارت برای متخصصان نیست؛ بلکه یک الزام بقا است. ما مارجین کالها را نه به عنوان یک شکست، بلکه به عنوان یک لحظه برای تصمیمگیری بررسی میکنیم.
مارجین کال اغلب به عنوان یک فاجعه فوری اشتباه گرفته میشود. در واقع، این یک سیگنال هشدار دهنده است، نه یک مجازات. مارجین کال زمانی اتفاق میافتد که ارزش خالص حساب شما از سطح مارجین مورد نیاز بروکر پایینتر بیاید.
خطر واقعی خود مارجین کال نیست، بلکه نحوه واکنش احساسی شما به آن است. در این مرحله:
وقتی مارجین کال ظاهر میشود، مغز از حالت منطقی به حالت بقا تغییر میکند. معاملهگران معمولاً در یکی از 3 تله زیر گرفتار میشوند. هیچکدام از موارد زیر استراتژی نیستند. آنها واکنشهای احساسی هستند. معاملهگران حرفهای مارجین کال را به عنوان منبع اطلاعات در نظر میگیرند، نه منبعی برای قضاوت بازار فارکس.
|
دام ناشی از بروز کال مارجین |
توضیحات |
|
بستن موقعیتها با وحشتزدگی |
بستن فوری همه موقعیتها، اغلب با بدترین قیمت ممکن. |
|
امید کورکورانه |
امتناع از هرگونه اقدام، با فرض اینکه بازار "باید برگردد". |
|
معاملات انتقامجویانه |
باز کردن موقعیتهای جدید |
درک این تفاوت میتواند یک حساب را نجات دهد. هدف اصلی مارجین کال هرگز جلوگیری کامل از ضرر نیست، بلکه جلوگیری از رسیدن به منطقه استاپ اوت است. در این شرایط زیرساخت بروکر، سیاست مارجین و ابزارهای محافظتی اهمیت پیدا میکنند.
توصیه میکنیم از پلتفرمهایی که سیستمهای مدیریت ریسک دارند کمک بگیرید که STP Trading یکی از همین پلتفرمها است.
|
ویژگی |
مارجین کال |
استاپ اوت |
|
تعریف |
یک هشدار زودهنگام از طرف بروکر |
یک اقدام اجرایی خودکار |
|
وضعیت حساب |
حساب شما هنوز فعال است |
حساب شما تا حدی یا کاملاً منحل شده است |
|
توانایی کنترل تریدر |
کنترل کامل بر موقعیتهای باز |
بدون کنترل، بروکر معاملات را میبندد |
|
هدف |
اطلاعرسانی به شما مربوط به افزایش ریسک، جلوگیری از تشدید ضرر |
برای محافظت از بروکر در برابر ضرر بیشتر، کنترل خسارت |
|
آیا میتوانید معاملات را به صورت دستی ببندید |
بله، در هر زمانی |
خیر، موقعیتها به طور خودکار بسته میشوند |
|
آیا میتوانید ریسک را کاهش دهید؟ |
بله (بستن معاملات، پوشش ریسک، کاهش ریسک) |
خیر، کاهش ریسک به طور اجباری اتفاق میافتد. |
|
تاثیر سرمایه |
زیانها هنوز قطعی نشدهاند. |
زیانها در جای خود قفل شدهاند. |
|
فشار احساسی |
بالا اما قابل مدیریت با یک برنامه |
بسیار بالا و اغلب تکاندهنده |
|
برگشتپذیری |
در بسیاری از موارد، قابل بازیابی |
به محض وقوع برگشتناپذیر |
|
اشتباه رایج معاملهگر |
نادیده گرفتن آن یا امید به بازگشت بازار |
باور اینکه معجزه میشود |
|
واکنش حرفهای |
تصمیمگیری استراتژیک |
فقط ارزیابی پس از خسارت |
بستن معامله در زمان مارجین کال، تسلیم شدن نیست، اغلب دفاع از سرمایه است. اگر موارد زیر را داشته باشید، باید معامله را ببندید:
یک سوال از خود بپرسید: اگر هیچ موقعیت بازی نداشتم، آیا الان وارد این معامله میشدم؟ اگر پاسخ منفی است، نگه داشتن معامله بیمعنی خواهد بود. وقتی بازار دیگر با ایده شما موافق نیست، بهتر است از ادامه ترید منصرف شوید.
معاملات خطرناک در طول یک مارجین کال، آنهایی نیستند که ضرر میکنند، آنهایی هستند که دیگر منطقی نیستند. بازار فارکس فعال است، بدین ترتیب معاملهای که در زمان ورود کاملاً منطقی بوده، میتواند دقایق، ساعتها یا روزهای بعد اعتبار خود را از دست بدهد.
ضررهای ناشی از وارونگی روند، اخبار کلان و تغییرات سیاست به ندرت "بازگشت موقت" هستند. وقتی حرکت قیمت منعکس کننده یک واقعیت جدید است، ترک معامله ایده خوبی محسوب میشود. همه ضررها به طور یکسان ایجاد نمیشوند.
برخی از افتها نوسانات عادی در یک وضعیت سالم هستند. برخی دیگر ضررهای اساسی هستند، به این معنی که بازار جهت یا منطق خود را به طور کامل تغییر داده است. ضررهای اساسی معمولاً از موارد زیر ناشی میشوند که آنها "نویز" نیستند، بلکه رویدادهای قیمتگذاری مجدد بازار هستند.
اگر استفاده از مارجین از 70 تا 80 درصد فراتر رود، انتظار از نظر ریاضی خطرناک میشود. استفاده از مارجین یکی از مسائل عینی شاخصهای ریسک در معاملات است. در ضمن به تحلیل، اعتماد به نفس یا تجربه شما اهمیتی نمیدهد.
در این سطح، بازار دیگر نیازی به "حرکت علیه شما" ندارد، فقط باید نفس بکشد.
اگر ترس، خشم یا ناامیدی تصمیمات شما را هدایت میکند، بستن معامله اغلب حرکت حرفهای است که میتوانید انجام دهید:
یک مارجین کال فقط یک رویداد مالی نیست، بلکه یک تست استرس روانشناختی است.
اگر متوجه هر یک از موارد زیر شدید، معامله از قبل به خطر افتاده است:
در این مرحله، مشکل دیگر معامله نیست بلکه کیفیت تصمیم است. معاملات احساسی در بیشتر موارد شکست میخورند.
انتظار همیشه انکار نیست. در برخی موارد، این صبر برنامهریزی شده است. انتظار میتواند منطقی باشد اگر:
اگر موقعیت با ساختار روزانه یا هفتگی همسو باشد، افتهای کوتاهمدت ممکن است قابل قبول باشند. چرا ساختار کلی مهمتر از ضرر کوتاهمدت است؟ سوال مهم در طول یک مارجین کال این نیست که "آیا من ضرر میکنم؟" بلکه این است که آیا بازار واقعاً اشتباه میکند؟ این سوال فقط با تحلیلهای بازه زمانی بالاتر قابل پاسخ است.
معاملات باز شده با اهرم محافظهکارانه، فضای بیشتری برای نفس کشیدن فراهم میکنند. سپر ریسک، حاشیه ایمن نامرئی است که تعیین میکند یک معامله چقدر میتواند در برابر ناملایمات دوام بیاورد. ضریب خطر نیز توسط موارد زیر ایجاد میشود:
معاملهگرانی که دارای ضریب خطر هستند میتوانند منطقی صبر کنند. تریدرهایی که فاقد ضریب خطر هستند، به تصمیمگیریهای احساسی مجبور میشوند.
رویدادهایی مانند افزایش ناگهانی اخبار، گپهای نقدینگی و همپوشانیهای جلسات معاملاتی میتوانند قیمت را بدون شکستن ساختار، موقتاً تحریف کنند. به همین دلیل است که معاملهگران پیشرفته اغلب استراتژیهای انتظار را با تکنیکهای پوشش ریسک یا هج در مارجین منفی ترکیب میکنند.
بیشتر مارجین کالها ناشی از تحلیل بد نیستند، آنها ناشی از اهرم بیش از حد هستند. اهرم بالا مشکلات زیر را به همراه دارد:
معاملهگران هوشمند نمیپرسند "چقدر میتوانم سود کنم؟" آنها میپرسند "معامله من برای بقا به چه مقدار فضا نیاز دارد؟" پلتفرمهایی که بر آگاهی و آموزش مارجین تأکید دارند به تریدرها کمک میکنند تا این طرز فکر را از همان ابتدا در ذهن خود بسازند.
اجتناب از مارجین کال به معنای اجتناب از ضرر نیست. بلکه به معنای کنترل ریسک است. برخی از استراتژیهای موثر در این زمینه عبارت هستند از:
|
استراتژی مورد نظر |
توضیحات |
|
تعیین اندازه موقعیت قبل از ورود |
هرگز پس از کلیک روی «خرید» یا «فروش» اندازه لات را محاسبه نکنید. |
|
محدودیتهای ریسک مربوط به ارزش ویژه |
متخصصان درصد ارزش ویژه را ریسک میکنند، نه موجودی. |
|
منطق خروج از پیش تعریف شده |
هر معامله باید موارد زیر را داشته باشد: خروج فنی خروج مبتنی بر ارزش ویژه |
|
سیستمهای ضد مارجین کال |
تریدرهای پیشرفته در سیستمهای دفاعی مانند آنتی کال مارجین و تخصیص سرمایه استفاده میکنند |
یکی از خطرناکترین واکنشهای مارجین کال، واریز پول بیشتر برای نجات یک معامله ضررده است. سرمایه باید به سیستمهای قوی اضافه شود، نه به موقعیتهای ضعیف. این روش شکست میخورد؛ زیرا:
معاملهگران حرفهای اخبار را پیشبینی نمیکنند، آنها با مدیریت ریسک مارجین از قبل، برای آن آماده میشوند. به همین دلیل است که تجارت در محیطهایی که شفافیت، وضوح اجرا و آموزش را ارتقا میدهند مورد تأکید قرار گرفته و به طور فزایندهای اهمیت پیدا کرده است. در بازارهای امروزی، مارجین کالها اغلب توسط شوکهای خارجی ایجاد میشوند:
بیشتر معاملهگران بیش از یک بار مارجین کال یکسانی را تجربه میکنند، البته در معاملات مختلف. تفاوت بین آماتورها و حرفهایها در مستندات است. کال مارجینها زمانی که به جای زخمهای احساسی، به دادههای تحلیلشده تبدیل شوند، قدرت خود را از دست میدهند. داشتن یک ژورنال ترید شرایط زیر را برای شما مهیا میکند:
تریدر A بلافاصله معامله را میبندد، دلیل آن را ثبت کرده و دفعه بعد ریسک را تنظیم میکند. معاملهگر B بدون برنامه منتظر میماند، وجوه را اضافه میکند و در نهایت از معامله خارج میشود. شش ماه بعد معاملهگر A در حال معاملههای کوچکتر، ثابتتر و مداومتر است.
تریدر B در جستجوی یک "استراتژی جدید" خواهد بود. تفاوت هرگز دانش بازار نبود، بلکه نظم مارجین مسئله اصلی محسوب میشود.
هر مارجین کال یک سوال یکسان میپرسد آیا شما ریسک خود را کنترل میکنید یا بازار شما را کنترل میکند؟ بستن معامله ضعف نیست. صبر کردن شجاعت نیست. فقط تصمیمات برنامهریزی شده مهم هستند. در معاملات مدرن، بقا نسبت به سود در اولویت است و معاملهگرانی که رفتار مارجین را درک میکنند، نه تنها بیشتر دوام میآورند؛ بلکه واضحتر، آرامتر و باهوشتر معامله خواهند کرد. مارجین کال همیشه وجود خواهد داشت اما نقدینگی لازم نیست.
