در پایان معاملات سهشنبه ۵ اسفند ۱۴۰۴، شاخص کل بورس با کاهش ۲۷ هزار و ۸۶۲ واحدی در سطح ۳ میلیون و ۶۵۲ هزار و ۳۲۷ واحد قرار گرفت. شاخص کل هموزن نیز ۵ هزار و ۷۸۷ واحد افت کرد و تا عدد ۹۴۴ هزار و ۴۳۷ واحد پایین آمد.
با وجود این ارقام، واقعیت جریان معاملات نشان میدهد شدت افت در ساعات ابتدایی بازار بیشتر از سطوح پایانی بود و در ادامه بخشی از ریزشها جبران شد. در نیمه دوم معاملات از شتاب عرضه کاسته شد و همین موضوع باعث شد نماگر اصلی بازار فاصله خود را با کفهای روزانه کاهش دهد. با این حال تقاضا به اندازهای تقویت نشد که شاخص کل را به محدوده مثبت هدایت کند.
نکته قابل توجه اینکه در ۱۵ دقیقه پایانی معاملات، بار دیگر بر شدت عرضه افزوده شد؛ هرچند ارزش معاملات در آن بازه زمانی به حدی نبود که اثر سنگینی بر شاخصها بر جای بگذارد.
ارزش معاملات خرد به ۷ هزار و ۳۲ میلیارد تومان رسید؛ رقمی که در مقایسه با روزهای پررونق بازار چندان بالا ارزیابی نمیشود. همزمان خروج ۱ هزار و ۱۹۷ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام و صندوقهای سهامی و همچنین خروج ۱ هزار و ۷۹ میلیارد تومان از صندوقهای درآمد ثابت، نشاندهنده رویکرد محتاطانه سرمایهگذاران بود.
از منظر آماری نیز برتری با عرضهکنندگان بود؛ بهگونهای که ۴۹۸ نماد در محدوده منفی معامله شدند و تنها ۳۱۸ نماد مثبت بودند. همچنین ۱۷۶ صف فروش در مقابل ۷۲ صف خرید به ثبت رسید که تاییدی بر سنگینی کفه عرضه در پایان بازار محسوب میشود.
با کنار هم قرار دادن دادههای امروز، پیشبینی بورس برای چهارشنبه ۶ اسفند ۱۴۰۴ با احتمال بالای آغاز منفی همراه است. نخستین عامل به رفتار انتهای بازار امروز بازمیگردد؛ جایی که با وجود نشانههایی از تعادل در میانه معاملات، فشار فروش در دقایق پایانی دوباره افزایش یافت و نشان داد بخشی از معاملهگران همچنان تمایل به خروج دارند و اعتماد کافی برای نگهداری موقعیتهای خرید شکل نگرفته است.
عامل دوم به تقویم معاملاتی مربوط میشود. چهارشنبه آخرین روز کاری هفته است و پس از آن دو روز تعطیلی در پیش است. در شرایطی که بازار در فاز نزولی قرار دارد، معمولا تمایل به نقد کردن دارایی در آخرین روز هفته افزایش مییابد. اکنون نیز با توجه به رشد ریسکهای سیستماتیک، این احتمال وجود دارد که برخی سهامداران ترجیح دهند پیش از ورود به تعطیلات، دارایی خود را به وجه نقد تبدیل کنند تا در معرض نوسانات احتمالی قرار نگیرند.
با توجه به این شرایط، سناریوی غالب برای معاملات چهارشنبه، شروعی منفی و تداوم فشار عرضه در ساعات ابتدایی خواهد بود؛ هرچند شدت این منفی بودن لزوما بالا ارزیابی نمیشود. تجربه معاملات امروز نشان داد بازار در سطوح پایینتر با تحرک نسبی تقاضا مواجه میشود و همین موضوع میتواند مانع از شکلگیری یک ریزش سنگین شود.
بر این اساس، محتملترین سناریو برای چهارشنبه بازاری متعادل اما متمایل به منفی است. احتمال بازگشت قدرتمند و سبزپوشی گسترده پایین ارزیابی میشود و حتی در صورت مثبت شدن شاخصها، دامنه رشد احتمالا محدود خواهد بود. جهتگیری اصلی بازار همچنان تحت تاثیر جریان نقدینگی و سطح ریسکهای بیرونی قرار دارد و تا زمانی که ورود پول معنادار تقویت نشود، تغییر فاز جدی در روند کلی دور از انتظار خواهد بود.
