شاخص کل بورس در پایان معاملات شنبه با افت ۴۳ هزار و ۷۱۹ واحدی به سطح ۳ میلیون و ۹۸۶ هزار و ۱۰۱ واحد رسید؛ این در حالی بود که همین شاخص در ابتدای روز حتی بیش از ۶۰ هزار واحد رشد کرده بود.
این چرخش از اوج مثبت به محدوده منفی، پیام روشنی برای تحلیلگران دارد؛ بازار در سطوح بالاتر با کمبود خریدار قدرتمند روبهرو است و هر موج صعودی خیلی سریع با عرضه سنگین پاسخ داده میشود.
همزمان، شاخص هموزن نیز ۵ هزار و ۱۶۸ واحد افت کرد و تا سطح یک میلیون و ۴۸۲ واحد عقب نشست؛ نشانهای از اینکه فشار فروش فقط محدود به نمادهای بزرگ نبوده و بخش بزرگی از بازار را درگیر کرده است.
برتری ۶۳۵ نماد منفی در برابر تنها ۱۸۲ نماد مثبت هم مهر تأییدی بر فضای محتاط و سنگین بازار بود.
از سوی دیگر، خروج یک هزار و ۵۲۶ میلیارد تومان پول حقیقی و ثبت نسبت قدرت خرید به فروش در سطح منفی ۱.۳ نشان میدهد کفه ترازو همچنان به نفع فروشندگان سنگینی میکند.
در چنین شرایطی حتی اگر بازار در مقاطعی رشد مقطعی را تجربه کند، احتمال عرضه در قیمتهای بالاتر بسیار بالاست.
رفتار معاملات روز گذشته نیز این احتیاط را تشدید کرد؛ بازاری که با شتاب صعودی آغاز شد اما نهتنها نتوانست رشد خود را حفظ کند، بلکه در نهایت با افت بیش از یک درصدی شاخص کل بسته شد. این الگو معمولاً نشانه شکنندگی تقاضا است و میتواند اثر خود را به معاملات روز بعد هم منتقل کند.
هرچند بازار کاملاً در صف فروش قفل نشد، اما وجود ۲۸۸ صف فروش در برابر تنها ۵۳ صف خرید و برتری ارزش سفارشهای فروش نسبت به خرید، از تداوم فشار عرضه حکایت دارد. بنابراین آغاز منفی معاملات امروز محتمل ارزیابی میشود؛ مگر اینکه جریان تازهای از نقدینگی وارد بازار شود.
یکی از متغیرهای کلیدی در پیشبینی بورس امروز، سطح پایین ارزش معاملات خرد است. معاملات دیروز با ثبت رقم ۱۲ هزار و ۲۱۹ میلیارد تومان همچنان زیر مرز ۲۰ همت باقی ماند؛ موضوعی که در هفتههای اخیر بارها تکرار شده و به ندرت شاهد عبور ارزش معاملات از ۱۵ همت بودهایم.
این وضعیت نشان میدهد بازار از نظر نقدشوندگی در شرایط قدرتمندی قرار ندارد و انگیزه معاملهگران برای فعالیت پرحجم کاهش یافته است. بدون افزایش معنادار ارزش معاملات و ورود پول تازه، هر رشد کوتاهمدت میتواند خیلی سریع با موج عرضه خنثی شود.
با این حال، یک عامل بیرونی میتواند ورق را برگرداند: مذاکرات میان ایران و آمریکا. بازار با حساسیت بالا این تحولات را دنبال میکند و هر سیگنال مثبت یا اظهار نظر امیدوارکننده میتواند فضای روانی بورس را به سرعت تغییر داده و حتی روند معاملات امروز را از منفی به متعادل یا مثبت سوق دهد.
در مجموع، پیشبینی بورس برای یکشنبه ۲۶ بهمن ۱۴۰۴ بازاری محتاط و متمایل به منفی را نشان میدهد؛ بازاری که زیر فشار فروش، خروج پول حقیقی و ارزش معاملات ضعیف قرار دارد، اما همچنان گوشبهزنگ اخبار سیاسی است. تا زمانی که ابهامهای کلان کاهش نیابد و نقدینگی تازه وارد بازار نشود، انتظار جهش پرقدرت از بورس چندان واقعبینانه به نظر نمیرسد.
