بورس تهران در بازه زمانی ۱۸ تا ۲۱ بهمن ۱۴۰۴ صحنه تقابل امید و تردید بود. در حالی که برخی فعالان بازار انتظار داشتند پس از اصلاحهای قبلی، روندی متعادل یا صعودی شکل بگیرد، اما فشار فروش، خروج پول حقیقی و افزایش ریسکهای بیرونی باعث شد بازار مسیر پرنوسانی را طی کند. بررسی روند روزانه شاخصها، رفتار سهامداران، اثر عرضههای اولیه و چشمانداز هفته آینده میتواند تصویر دقیقتری از وضعیت کنونی بورس ارائه دهد.
در ادامه گزارش خبرنگار گسترش نیوز را درباره وضعیت بورس و پیش بینی ها درباره بازار سرمایه در شنبه هفته آینده، ببینید.
معاملات روز شنبه ۱۸ بهمن ۱۴۰۴ با فضای مثبت و تقاضای بالا آغاز شد. شاخص کل بورس در این روز بیش از ۱۰۰ هزار واحد رشد کرد و توانست بخش مهمی از افتهای هفتههای قبل را جبران کند. نمادهای بزرگ و شاخصساز بهویژه در گروههای فلزی، پالایشی و بانکی نقش اصلی را در این صعود ایفا کردند. افزایش ارزش معاملات و بهبود تقاضا در کلیت بازار نشان میداد که بخشی از نقدینگی در حال بازگشت به بورس است و امید به تداوم رشد در میان سهامداران تقویت شده بود.
در روز یکشنبه ۱۹ بهمن ۱۴۰۴، روند بازار تغییر فاز داد. اگرچه شاخص کل در ابتدای معاملات نوسان مثبتی داشت، اما در ادامه با افزایش عرضهها، از شتاب رشد کاسته شد و بازار به تعادل متمایل شد. در این روز، بسیاری از سهامداران ترجیح دادند در قیمتهای بالاتر اقدام به شناسایی سود کنند. کاهش نسبی ارزش معاملات نسبت به روز قبل و افزایش نمادهای منفی نشان داد که فضای احتیاط به بازار بازگشته و معاملهگران در انتظار روشنتر شدن شرایط سیاسی و اقتصادی هستند.
روز دوشنبه ۲۰ بهمن یکی از منفیترین روزهای هفته برای بورس بود. شاخص کل با افتی بیش از ۱۰۰ هزار واحدی مواجه شد و بخش عمدهای از رشد ابتدای هفته از دست رفت. فشار فروش در نمادهای بزرگ بهوضوح دیده میشد و خروج پول حقیقی شدت گرفت. در این روز، اولین عرضه اولیه هفته نیز انجام شد، اما جذابیت این عرضه نتوانست مانع از غلبه جو منفی بر کلیت بازار شود. نگرانی از آینده سیاسی و تداوم ریسکهای سیستماتیک از مهمترین دلایل افزایش عرضه در بازار بود.
در روز سهشنبه ۲۱ بهمن ۱۴۰۴، روند نزولی بازار ادامه یافت و شاخص کل بار دیگر با کاهش چند ده هزار واحدی مواجه شد. دومین عرضه اولیه هفته در این روز انجام شد که مانند عرضه قبلی با استقبال نسبی سهامداران همراه بود، اما اثر آن بیشتر بهصورت مقطعی و محدود باقی ماند. در مجموع، بازار در پایان این روز در شرایطی بسته شد که فضای بیاعتمادی و ریسکگریزی بر تصمیمات معاملهگران سایه انداخته بود.
بهطور کلی، هفته سوم بهمن برای بورس هفتهای پرنوسان و فرسایشی بود. شاخص کل در ابتدای هفته رشد قابل توجهی را تجربه کرد، اما در ادامه با دو روز ریزشی سنگین مواجه شد و بازدهی هفتگی بازار منفی شد. این روند نشان داد که بازار هنوز از نبود یک محرک قوی و پایدار برای صعود رنج میبرد و هر موج مثبت میتواند بهسرعت با شناسایی سود و فشار فروش مواجه شود.
در هفتههای اخیر، افزایش تنشهای منطقهای و سیگنالهای مرتبط با احتمال تشدید درگیریها، نقش مهمی در رفتار سهامداران داشته است. بسیاری از سرمایهگذاران حقیقی با رویکردی محافظهکارانه عمل کرده و ترجیح دادهاند نقد بمانند یا وزن داراییهای پرریسک خود را کاهش دهند. در مقابل، حقوقیها بیشتر نقش متعادلکننده بازار را ایفا کردند، اما قدرت آنها برای تغییر روند کلی محدود بود. فعالان بازار سرمایه معتقدند تا زمانی که ابهامات سیاسی کاهش نیابد، نمیتوان انتظار شکلگیری یک روند صعودی پایدار را داشت.
مهمترین ریسکهای پیشروی بورس در هفته آینده شامل تداوم تنشهای سیاسی، نوسانات نرخ ارز، خروج پول حقیقی و ضعف اعتماد عمومی به بازار است. با این حال، در صورتی که شاخص کل بتواند در محدودههای حمایتی تثبیت شود و ارزش معاملات بهبود یابد، احتمال شکلگیری یک روند متعادل یا صعودی ملایم وجود دارد. بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که بازار در کوتاهمدت بیش از هر چیز نیازمند آرامش خبری و کاهش ریسکهای بیرونی است.
