خروج بزرگ اتریوم و جهش سرمایه به بیت‌کوین | معادلات بازار تغییر کرد
بازار ارزهای دیجیتال امروز صحنه کشمکش هم‌زمان میان اصلاح قیمتی و موج‌های صعودی مقطعی بود؛ بیت‌کوین در کریدور فشرده ۹۱ تا ۹۲ هزار دلار گیر کرده، تتر زیر سایه دلار ۱۱۴ هزار تومانی در محدوده ۱۱۳ هزار تومان نوسان می‌کند و آلت‌کوین‌ها از اتریومِ در فاز اصلاح تا سولانای صعودی، هر کدام مسیر متفاوتی را روی تابلو پی گرفته‌اند.
بازار ارزهای دیجیتال امروز ترکیبی از اصلاح قیمت، بازگشت‌های مقطعی و تحرکات متضاد را پشت سر گذاشت. بخش مهمی از این نوسانات زیر سایهٔ کاهش اشتهای ریسک، تغییر انتظارات درباره سیاست پولی آمریکا و جابه‌جایی نقدینگی میان آلت‌کوین‌ها شکل گرفت.
در چنین فضایی، هر ارز جریان مستقل خود را تجربه کرد؛ برخی با فشار فروش روبه‌رو شدند و برخی دیگر توانستند شیب صعودی خود را تقویت کنند.
چشم‌انداز حرکتی بیت‌کوین در میانه نوسان‌های فشرده بازار
بیت‌کوین امروز در یک «کریدور نوسانی فشرده» گرفتار شده است؛ وضعیتی که معمولاً پیش‌درآمد یک حرکت قدرتمند در روزهای بعدی است. قیمت این رمزارز در ابتدای روز با فشار خرید، تا سقف کانال ۹۲ هزار دلار بالا رفت؛ اما در ادامه، بازار تعادل تازه‌ای یافت و بیت‌کوین بین کف کانال ۹۲ هزار دلار و سقف کانال ۹۱ هزار دلار رفت‌وبرگشت داشت. در لحظه نگارش گزارش نیز قیمت روی ۹۱٬۳۵۰ دلار قرار دارد.
به گفته تحلیلگران، حمایت کلیدی بیت‌کوین در محدوده ۹۰٬۸۰۰ تا ۹۱٬۰۰۰ دلار قرار دارد؛ ناحیه‌ای که طی دو روز اخیر بارها در برابر فشار فروش واکنش مثبت نشان داده و نقش یک سپر روانی قوی را ایفا کرده است. در طرف مقابل، مقاومت مهم در بازه ۹۲٬۵۰۰ تا ۹۳٬۰۰۰ دلار قرار دارد؛ محدوده‌ای که شکست آن می‌تواند در کوتاه‌مدت مسیر صعودی تازه‌ای باز کند.
کارشناسان می‌گویند مادامی که بیت‌کوین بالای حمایت ۹۱ هزار دلاری معامله می‌شود، سناریوی صعودی همچنان فعال است؛ اما از دست رفتن این سطح، ریسک عقب‌نشینی تا محدوده ۹۰ هزار و حتی ۸۹٬۵۰۰ دلار را افزایش می‌دهد. آنان تأکید می‌کنند که فشار فروش اخیر بدون همراهی حجم سنگین بوده و همین موضوع احتمال بازگشت تقاضا را در صورت شکست مقاومت ۹۲٬۵۰۰ دلار بالا می‌برد.
در مجموع، بازار در وضعیتی قرار دارد که هر سیگنال تکنیکال یا خبری می‌تواند جهت‌گیری حرکتی را دگرگون کند.
چشم‌انداز قیمتی تتر در بازار ایران زیر فشار دلار آزاد
تتر امروز در بازاری معامله شد که دلار آزاد نقش تعیین‌کننده‌ای در شکل‌گیری رفتار آن داشت. قیمت این استیبل‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته بین ۱۱۳٬۱۹۰ تومان و ۱۱۳٬۹۸۰ تومان نوسان کرد و اکنون در لحظه نگارش گزارش روی ۱۱۳٬۲۰۰ تومان قرار دارد. این نوسان محدود در حالی رخ داد که قیمت دلار آزاد با افزایش در کانال ۱۱۴ هزار تومان بازگشایی شد و در ۱۱۴٬۲۵۰ تومان بسته شد؛ موضوعی که به گفته معامله‌گران، «سقف روانی» کوتاه‌مدت تتر را تقویت کرده است.
تحلیلگران فنی محدوده ۱۱۳٬۰۰۰ تا ۱۱۳٬۲۰۰ تومان را حمایت مهم تتر می‌دانند؛ سطحی که طی ساعات اخیر چندین بار مانع ریزش بیشتر شده است. شکسته‌شدن این حمایت می‌تواند قیمت را تا بازه ۱۱۲٬۶۰۰ تا ۱۱۲٬۸۰۰ تومان پایین بیاورد. در سوی مقابل، مقاومت اصلی تتر در بازه ۱۱۴٬۰۰۰ تا ۱۱۴٬۳۵۰ تومان قرار دارد؛ محدوده‌ای که معامله‌گران آن را «دروازه صعود» می‌خوانند.
به گفته تحلیلگران، اگر دلار آزاد بتواند بالای مرز ۱۱۴٬۳۰۰ تثبیت شود، احتمال جهش تتر به سمت ۱۱۴٬۵۰۰ تومان افزایش پیدا می‌کند؛ اما در صورت تداوم احتیاط در بازار ارز و کاهش حجم معاملات، سناریوی تثبیت در همان ناحیه ۱۱۳٬۲۰۰ تا ۱۱۳٬۸۰۰ تومان محتمل‌تر است. روند کوتاه‌مدت تتر فعلاً آرام، پردامنه و وابسته به رفتار دلار آزاد توصیف می‌شود، اما نوسان‌سازهای سیاسی و اقتصادی همچنان فضای بازار را آماده تغییرات ناگهانی نگه داشته‌اند.
اتریوم؛ اصلاح سنگین در مسیر کوتاه‌مدت
اتریوم در سطح حدود ۳٬۰۱۷٫۷۵ دلار قرار گرفت و افتی نزدیک به ۳٫۱۹ درصد طی ۲۴ ساعت گذشته را تجربه کرد. حجم معاملات روزانه آن نیز نزدیک به ۳۰٫۹۹ میلیارد دلار برآورد شده که نشان می‌دهد گردش نقدینگی همچنان پرقدرت است، اما فشار عرضه بر سمت تقاضا غلبه کرده است.
این شرایط اتریوم را در محدوده‌ای قرار می‌دهد که معامله‌گران آن را «فاز اصلاح» می‌نامند؛ مرحله‌ای که معمولاً پس از یک موج صعودی کوتاه رخ می‌دهد و بازار را برای حرکت بعدی آماده می‌سازد.
ریپل؛ نوسان محدود زیر سایه کاهش تقاضا
ریپل با قیمت حدود ۲٫۰۹۵۲ دلار معامله شد و افت ملایم ۰٫۶۶ درصدی را پشت سر گذاشت. حجم معاملات ۶۶۱ میلیون دلاری نشان می‌دهد که جریان خرید و فروش فعال است، اما شیب حرکت قیمت نشان از کاهش جذابیت کوتاه‌مدت برای معامله‌گران دارد.
فضای معاملاتی XRP فعلاً در محدوده‌ای آرام اما متمایل به روند نزولی حرکت می‌کند.
بایننس کوین در محدوده ۸۹۶٫۷۰ دلار قرار گرفت و طی ۲۴ ساعت گذشته تنها ۰٫۱۱ درصد کاهش یافت؛ رقمی که از مقاومت نسبی قیمت BNB حکایت دارد.
حجم معاملات نزدیک به ۱۶٫۹۱ میلیون واحد نیز نشان می‌دهد نقدینگی کافی در گردش است، اما روند کلی بازار برای این ارز طی روز اخیر بیشتر به شکل «تعادل» دیده شد؛ وضعیتی که معمولاً بیانگر انتظار برای یک محرک تازه در سمت تقاضاست.
الگوی حرکتی SOL در این روز شباهت زیادی به فاز «گسترش صعودی» داشت؛ جایی که خریداران کنترل بازار را به دست می‌گیرند و فروشندگان عقب‌نشینی می‌کنند.
دوج کوین؛ حرکت مثبت در بازاری متعادل
دوج کوین با قیمت حدود ۰٫۱۵۷۳۳۷ دلار معامله شد و رشد ۱٫۷۹ درصدی را تجربه کرد. حجم بالای معاملات ــ حدود ۲٫۳۵ میلیارد واحد ــ تأیید می‌کند که این میم‌کوین همچنان محبوبیت بالایی در جریان‌های کوتاه‌مدت دارد.
ترکیب حجم بالا و رشد مثبت معمولاً نشانه‌ای از پایداری تقاضا در روزهای آینده است، مگر اینکه خبر یا محرک قوی جهت بازار را تغییر دهد.
کاردانو؛ حفظ تعادل قیمتی در میانه موج‌های متضاد
کاردانو در عدد ۰٫۴۶۵۳ دلار معامله شد و تغییرات روزانه آن تنها ۰٫۲۶ درصد افزایش را نشان داد. حجم معاملات ۲۷۴ میلیون واحدی به همراه ثبات قیمت، کاردانو را در موقعیت ویژه‌ای می‌گذارد: نه قدرت کافی برای جهش دارد و نه فشار جدی برای افت.
این رفتار معمولاً مقدمه‌ای برای حرکت پس از مشخص‌شدن جهت بازار است.
بیت‌کوین کش؛ صعود آرام اما پیوسته
بیت‌کوین کش با قیمت حدود ۵۰۰٫۵۶ دلار توانست رشد ۲٫۹۲ درصدی را در ۲۴ ساعت ثبت کند. حجم معاملات بالای ۶٫۱۵ میلیون واحد نشان می‌دهد توجه قابل‌توجهی به BCH معطوف شده است؛ توجهی که معمولاً با شروع موج‌های صعودی تازه در آلت‌کوین‌های قدیمی همراه می‌شود.در این روز، ساختار حرکتی BCH کاملاً صعودی ارزیابی شد.
شیبا اینو روز بسیار پرمعامله‌ای داشت. قیمت این توکن به حدود ۰٫۰۰۰۰۰۸۸۱ دلار رسید و رشد ۲٫۹۲ درصدی را ثبت کرد.
نکته مهم، حجم معاملات فوق‌العاده بالا ــ حدود ۲۵۷۹٫۷۸ میلیارد واحد ــ بود که نشان می‌دهد SHIB همچنان یکی از فعال‌ترین شبکه‌های معاملاتی میان کاربران خرد و معامله‌گران کوتاه‌مدت است.
کاهش تقاضا برای بیت‌کوین و فشار فروش در بازار
بازار رمزارزها در روزهای اخیر با نشانه‌های آشکاری از افت تقاضا برای بیت‌کوین مواجه شده است؛ نشانه‌هایی که تحلیلگران آن را هشداری نسبت به کاهش شتاب فاز صعودی اخیر می‌دانند. افت ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین، افزایش خروج نقدینگی در برخی بخش‌های بازار و انتشار گزارش‌های تازه نهادی، مجموعه‌ای از عوامل بودند که فشار عرضه را تقویت کردند.
در همین حال، رخدادهای مهمی مانند گزارش درآمد تاریخی انویدیا و اقدام محرمانه صرافی کراکن برای ثبت درخواست عرضه اولیه سهام، بر ذهنیت معامله‌گران اثر گذاشت و ترکیب خبری بازار را پیچیده‌تر کرد.
ترس شدید در بازار؛ شاخص احساسات در کمترین سطح
شاخص ترس و طمع امروز روی عدد ۱۵ قرار گرفت؛ سطحی که به‌وضوح بازار را در وضعیت «ترس شدید» قرار می‌دهد. این عدد نشان می‌دهد که معامله‌گران در فضای ریسک‌گریز قرار دارند و آماده ورود به موقعیت‌های سنگین نیستند.
کاهش یک واحدی شاخص نسبت به روز گذشته و افت ده واحدی نسبت به هفته پیش، تصویری از ادامه‌دار بودن فشار روانی بازار ارائه می‌دهد. معمولاً چنین وضعیتی با کاهش حجم معاملات، افت ورود نقدینگی خرد و احتیاط بیشتر سرمایه‌گذاران نهادی همراه می‌شود.
تحلیلگران تاکید دارند که در فازهایی مانند امروز، واکنش‌های هیجانی می‌تواند ضررهای سنگینی ایجاد کند و بررسی دقیق داده‌ها اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.
جابه‌جایی نقدینگی در ETFها؛ خروج اتریوم و تقویت بیت‌کوین و سولانا
رفتار صندوق‌های قابل معامله در روز گذشته نشان داد که سرمایه‌گذاران نهادی در حال بازآرایی جدی سبدهای خود هستند. طبق داده‌ها:
اتریوم شاهد خروج سرمایه ۳۷.۵ میلیون دلاری بود؛ اتفاقی که از کاهش اعتماد نسبت به روند کوتاه‌مدت این رمزارز حکایت دارد.
بیت‌کوین در مقابل، ۷۵.۴ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کرد و جایگاه خود را به‌عنوان مقصد اصلی نقدینگی نهادی حفظ کرد.
سولانا نیز با ۵۵.۶ میلیون دلار ورودی یکی از دارایی‌های قوی روز گذشته بود.
ریپل نیز ۱۵.۸ میلیون دلار سرمایه جدید جذب کرد.
ترکیب این جریان‌ها نشان می‌دهد که اگرچه بخشی از سرمایه از بازار خارج شده، اما در سطح نهادی تمرکز بر دارایی‌های پربازده‌تر در حال افزایش است.
انتقال بزرگ بلک‌راک؛ جابه‌جایی سنگین بیت‌کوین و اتریوم
بلک‌راک، بزرگ‌ترین مدیریت‌دارایی جهان، اقدام مهمی را با انتقال ۶٬۷۳۵ بیت‌کوین و ۶۴٬۷۰۶ اتریوم به صرافی کوین‌بیس انجام داد؛ انتقالی که ارزش تقریبی آن به بیش از ۸۰۰ میلیون دلار می‌رسد.
چنین جابه‌جایی‌هایی معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای از آمادگی برای فروش تفسیر می‌شود و بازار نیز همین برداشت را داشت. پس از این انتقال، قیمت بیت‌کوین تحت فشار فوری قرار گرفت و به زیر ۹۰ هزار دلار عقب‌نشینی کرد. تحلیلگران این رفتار را یک «سیگنال نهادی جدی» می‌دانند که می‌تواند شتاب صعودی بازار را در کوتاه‌مدت کاهش دهد.
گسترش ETFهای 21Shares در اروپا؛ رقابت در بازار محصولات کریپتویی
21Shares، یکی از مهم‌ترین شرکت‌های فعال در حوزه ETPهای رمزارزی، دامنه فعالیت خود را با معرفی شش صندوق جدید در بورس نزدک استکهلم افزایش داد. این صندوق‌ها بر دارایی‌هایی مانند آوه، کاردانو، چین‌لینک، پولکادات و دو سبد ترکیبی رمزارزی تمرکز دارند.
با این اقدام، تعداد کل ETPهای ارائه‌شده توسط این شرکت در نزدک استکهلم به ۱۶ صندوق رسید. 21Shares اکنون حدود ۸ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد و این گسترش در حالی رخ می‌دهد که در آمریکا نیز اولین ETFهای مبتنی بر XRP راه‌اندازی شده‌اند. این روند نشان‌دهنده رقابت رو‌به‌رشد شرکت‌های مالی در حوزه محصولات ساختاریافته کریپتویی است.
برنامه متاپلنِت برای جذب سرمایه؛ تمرکز بر افزایش ذخایر بیت‌کوین
شرکت متاپلنِت اعلام کرده قصد دارد از طریق انتشار سهام ممتاز طبقه B حدود ۱۳۵ میلیون دلار سرمایه جدید جذب کند. این سهام دارای سود سالانه ۴.۹ درصدی است و قابلیت تبدیل به سهام عادی را دارد. هدف اصلی شرکت، افزایش خزانه بیت‌کوین و بازسازی ساختار مالی است.
قرار است تصمیم نهایی در نشست فوق‌العاده سهامداران در دسامبر ۲۰۲۵ اتخاذ شود. بسیاری از تحلیلگران این اقدام را مشابه استراتژی معروف مایکرواستراتژی می‌دانند که از ذخیره‌سازی بیت‌کوین به‌عنوان مدل رشد شرکت استفاده می‌کند.
فروش میلیارد دلاری گوندن؛ شوکی به ساختار مالکیت بازار بیت‌کوین
اوون گوندن، یکی از قدیمی‌ترین و ثروتمندترین هولدرهای بیت‌کوین، طی چند هفته گذشته تمام دارایی خود را فروخت. طبق داده‌های آرکام، او از ۲۱ اکتبر تا امروز ۱۱٬۰۰۰ بیت‌کوین معادل ۱.۳ میلیارد دلار را نقد کرده است.
این اقدام موجی از نگرانی درباره پایان چرخه صعودی ایجاد کرده است؛ زیرا فروش توسط هولدرهای اولیه معمولاً به‌عنوان سیگنال ضعف تعبیر می‌شود. با این حال، مالکیت نهادی ETFهای بیت‌کوین اکنون به ۴۰ درصد رسیده که نشان‌دهنده جایگزینی سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به جای سرمایه‌گذاران اولیه است.
حکم زندان برای تیم سامورایی؛ تغییر مسیر آینده حریم خصوصی رمزارزها
دو بنیان‌گذار کیف پول سامورایی، کیون رودریگز و ویلیام لونرگان هیل، به ترتیب به چهار و پنج سال زندان محکوم شدند. اتهام آنها شامل راه‌اندازی کسب‌وکار انتقال پول بدون مجوز و تسهیل تراکنش‌های غیرقانونی از طریق سرویس CoinJoin بوده است.
این حکم نقطه عطفی در بحث «حریم خصوصی در رمزارزها» محسوب می‌شود. دادستان‌ها اعلام کردند که حتی سرویس‌های غیرحضانتی نیز در صورت نقش داشتن در پنهان‌سازی وجوه غیرقانونی، می‌توانند مورد پیگرد قرار بگیرند. تحلیلگران انتظار دارند نتیجه این پرونده، مسیر توسعه فناوری‌های حریم خصوصی را در سال‌های آینده دستخوش تغییر کند و سطح نظارت قانونی بر این حوزه افزایش یابد.
بازاری با چهره‌ای دوگانه
بررسی هشت ارز اصلی نشان می‌دهد بازار ۲۰ نوامبر ۲۰۲۵ تصویری ترکیبی از اصلاح، صعود، ثبات و جهش‌های پراکنده بود. اتریوم و ریپل تحت فشار فروش قرار گرفتند، بایننس کوین در محدوده‌ای متعادل حرکت کرد، و سولانا، دوج کوین، بیت‌کوین کش و شیبا توانستند مسیر صعودی خود را تقویت کنند.
این الگوی متضاد معمولاً نشانه نزدیک‌شدن بازار به یک تغییر بزرگ‌تر در روند کلی است؛ تغییری که با ورود داده‌های جدید یا تغییر شرایط اقتصاد جهانی می‌تواند شتاب بگیرد.
