وحید یادروج / کارشناس فناوری و بورس
یکی از مشکلاتیکه همیشه گریبانگیر شرکتهای استارتآپی بهویژه استارتآپهای حوزه فناوری بوده، مشکل تامین سرمایه است که ادامه راه را برای این شرکتها دشوار میسازد. این مشکل بیشتر استارتآپهای تازه نفس را درگیر میکند، بر همین اساس میتوان با راهحلی به نام پارک سرمایه این مشکل را از میان برداشت. این طرح از ابتدا بهمنظور رفع مشکل تامین سرمایه شرکتهای استارتآپی در نظر گرفته شده و میتواند نیازهای منبع انسانی را نیز برطرف و درنهایت طرح کلانی مانند آمایش سرزمینی را با سرعت بیشتر پیادهسازی کند.
اگر قرار باشد مروری بر این طرح داشته باشیم، میبینیم سرمایهگذاری در فضایی خارج از بورس شرکتهای استارتآپی ایجاد شده و رشد میکند و درنهایت شرکتها در صورت نیاز وارد بورس میشوند. برای شکلگیری این طرح ابتدا اطلاعات کلی سرمایهگذاران و استارتآپها در سامانه ثبت میشود، سپس با بکارگیری یک مدل از پیش تعیین شده پارامترهای موثر بر سرمایهگذاری را شناسایی خواهیم کرد.
البته باید به این نکته توجه داشت که برای رسیدن به پارامترهای موثر بر سرمایهگذاری باید در ابتدا استارتآپها را ارزشگذاری و سرمایهگذاران را رتبهبندی کرد. در ادامه این روند و در مسیر ارزشگذاری استارتآپها باید ابتدا به استارتآپها کمک کرد تا طرح تجاری خود را آماده کنند، همچنین بهمنظور رتبهبندی سرمایهگذاران باید آنها را ارزیابی کرد.
پس از آن باتوجه به پارامترهای معرفیشده بلوکهای سهم مبتنی بر پارامترها به استارتآپها معرفی میشود. هر بلوک شامل یک پارامتر موثر است که از سوی حداقل یک سرمایهگذار پوشش دادهشده است. در ادامه در صورت پذیرش استارتآپ به مرحله جلسه مذاکره میروند و در صورت پذیرش نشدن سبد سرمایهای جدیدی پیشنهاد میشود. بلوکهای پیشنهادی از سبد سرمایهگذاری با توجه به پارامترهای سرمایهگذاری بهمنظور کاهش ریسک سرمایهگذاری و سرمایهپذیری است که باتوجه به ارزشگذاری و رتبهبندی بهدست آمده است.
در ادامه و در صورت پذیرش، جلسه سرمایهگذاری با حضور سرمایهگذاران برگزار خواهد شد. در تخصیص سرمایه پلتفرم یادشده مدیریت سرمایهگذاری و مدیریت ریسک را برعهده خواهد داشت تا بتواند اطمینان خاطر هر دو طرف را تامین کند. در ادامه در صورت نیاز به تامین سرمایه گستردهتر میتوان استارتآپ را به بازار سرمایه معرفی و تامین سرمایه عمومی را مدنظر قرارداد. این طرح باتوجه به شرایط آشفته بازار استارتآپی مطرحشده که میتواند رضایت سرمایهگذار و سرمایهپذیر را با اطمینان جلب کند، اما برای به ثمر رسیدن آن پیشنیازهایی وجود دارد که باید تامین شود.
از پیشنیازهای این طرح الزام به ساماندهی و گزارشها سرمایهگذاران صندوقهای جسورانه به ارائه صورتهای مالی از سوی فرا بورس، لزوم حضور فرا بورس بهعنوان نهاد ناظر و تبیین قوانین موردنیاز ورود استارتآپها به فرا بورس، ایجاد بازار استارتآپی برای عرضه بسیار ساده استارتآپها بهدوراز فرآیندهای قانونی پیچیده، ارائه اطلاعات شرکتهای دانشبنیان از سوی معاونت علمی و فناوری ریاستجمهوری و لزوم سرمایهگذاری در طرحها از سوی نهاد علمی و فناوری ریاستجمهوری است.
بااینحال مزایای طرح پارک سرمایه بهاندازهای زیاد است که نمیتوان از آن چشمپوشی کرد. اگر قرار باشد این مزایا را یک بار از ابتدا مرور کنیم میبینیم پایگاه داده جامع اطلاعات سرمایهگذاران جسورانه و استارتآپها، پایگاه داده نیروهای انسانی موردنیاز، دریافت طرحها و نیازهای سازمانی و استانی، ارزشگذاری استارتآپها، ارزیابی و رتبهبندی سهامداران، بهترین و بهینهترین روند سرمایهگذاری و مدیریت سرمایهگذاری از نکات مثبت این طرح است که باید به آن توجه کرد و اهمیت داد تا شاید از این مسیر بتوان گرهی از مشکلات استارتآپها در مسیر تامین سرمایه باز و به آنان در ادامه مسیر پیشرفت و توسعه کمک کرد.
