بازار سرمایه ایران در هفته منتهی به ۲۶ آذرماه ۱۴۰۴ روندی مثبت و رو به رشد را ثبت کرد. شاخصها تحت تأثیر عوامل اقتصادی و رفتاری فعالان بازار، نوساناتی را تجربه کردند اما در مجموع هفته با رنگ سبز شاخصها به پایان رسید و ارزش معاملات نسبت به هفته قبل بهبود یافت.
در ادامه خبرنگار گسترش نیوز وضعیت بورس را در هفته گذشته بررسی کرده و به پیش بینی ها درباره بازار سرمایه در هفته آینده می پردازد.
در روز شنبه ۲۲ آذر، بورس تهران با چرخش محسوس نقدینگی به سمت بازار سهام آغاز به کار کرد. ارزش معاملات خرد بورس و فرابورس نسبت به روز قبل افزایش چشمگیری داشت و نشاندهنده رغبت بیشتر سرمایهگذاران به خرید سهام بود. در این روز، بخش قابل توجهی از رشد معاملات به سهام و حق تقدمها اختصاص یافت و صندوقهای سهامی نیز با فشار خرید مناسبی مواجه شدند.
در ادامه هفته، شاخصهای اصلی بازار سهام روند صعودی خود را حفظ کردند. در روز چهارشنبه ۲۶ آذرماه، شاخص کل بورس با افزایش بیش از ۶ هزار واحدی، سطح ۳ میلیون و ۷۶۷ هزار واحد را ثبت کرد. شاخص کل هموزن نیز با رشد نزدیک به ۵ هزار واحد نشان داد که سهمهای کوچکتر بازار نیز مورد توجه خریداران قرار دارند. شاخص فرابورس نیز با افزایش حدود ۲۵۰ واحدی به سطح ۳۱ هزار و ۸۴۴ واحد رسید و این موضوع حاکی از گسترش تقاضا در بازارهای مختلف سرمایهگذاری بود.
فعالان بازار و کارشناسان از بهبود فضای معاملاتی این هفته خبر دادند و معتقدند ورود نقدینگی تازه و افزایش تقاضا برای سهام شرکتها از دلایل اصلی رشد شاخصها بوده است. برخی تحلیلگران، حذف یا کاهش «حجم مبنا» برای نمادهای کوچک را عاملی برای افزایش تقاضا دانستند و معتقدند این موضوع موجب شده بخشهایی از بازار شاهد صفهای خرید بیش از حد معمول باشند.
با این حال، برخی دیگر از فعالان بازار هشدار دادند که بورس هنوز با ریسکهای کلان اقتصادی و نوسانات سایر بازارها مانند ارز و طلا روبروست و این مسائل میتوانند در روزهای آینده فشار فروش ایجاد کنند. این دیدگاهها نشان میدهد که اعتماد سرمایهگذاران نسبت به پایداری روند بازار نیازمند تقویت است.
در مجموع، بازار سرمایه در هفته آخر آذر توانست روند صعودی شاخصها را حفظ کند و با پایان سبز معاملات در روز چهارشنبه به کار خود خاتمه دهد. این بهبود نسبی نشان میدهد سرمایهگذاران در حال بازتعریف انتظارات خود نسبت به آینده بورس هستند و بخشی از نقدینگی در مسیر سهام قرار گرفته است.
با این وجود، ارزش معاملات خرد هنوز در سطوحی قرار دارد که نیاز به تقویت بیشتر تقاضا دارد تا بازار بتواند رشد پایدار تجربه کند. فشار فروش در برخی سهمهای شاخصساز نیز موجب شد شاخص آزاد شناور در روز چهارشنبه اندکی کاهش یابد که نشاندهنده رفتار محافظهکارانه حقوقیها یا فعالان بزرگ بازار است.
تحلیل روند معاملات و رفتار سرمایهگذاران در پایان هفته جاری نشان میدهد احتمالاً بازار در روز شنبه با تقاضای مثبت و رشد نسبی شاخصها آغاز خواهد شد. با توجه به عبور شاخص کل از سطوح مقاومتی روانی و حضور تقاضای مناسب در نمادهای کوچکتر، میتوان انتظار داشت سرمایهگذاران حقیقی مجدداً به خرید سهام بازگردند و مسیر صعودی ادامه یابد.
با این حال، ادامه روند مثبت بازار منوط به دو عامل مهم است:
۱. ثبات در انتظارات اقتصادی کلان؛ اگر گزارشها و سیگنالهای سیاسی بازار را نگران نکند، تقاضا میتواند رشد یابد.
۲. ثبات نرخ ارز و کنترل ریسکهای بیرونی؛ نوسانات شدید در بازار ارز یا سایر بازارها ممکن است باعث خروج نقدینگی از بورس شود و فشار فروش را افزایش دهد.
در نتیجه، بازار شنبه با تمایل به صعود آغاز خواهد شد، اما احتمال نوسانات میانروزی و اصلاحهای خفیف نیز وجود دارد.
برای سرمایهگذاران خرد:
از تمرکز صرف بر یک گروه صنعتی یا نماد خاص پرهیز کنید و سبد خود را متنوع نگه دارید.
از صف خرید هیجانی اجتناب کنید و هدفگذاری منطقی برای اهداف قیمتی داشته باشید.
برای سرمایهگذاران میانمدت:
سهمهایی با اساس بنیادی قوی و بازده سود تقسیمی مناسب انتخاب کنید تا در صورت نوسانهای کوتاهمدت، مقاومت بیشتری داشته باشند.
توجه به صورتهای مالی میاندورهای شرکتها میتواند دید شفافی از توان عملیاتی و سودآوری آنها ارائه دهد.
در کل، با وجود سیگنالهای مثبت اخیر، صبر و تحلیل دقیق برای حفظ سرمایه و بهرهبرداری مناسب از فرصتهای بورس ضروری است تا در صورت نوسانات غیرمنتظره، آمادگی واکنش منطقی وجود داشته باشد.
