شاخص کل بورس در نخستین جلسه معاملاتی هفته رشدی کمتر از ۰.۲ درصد را تجربه کرد. نکته مهمتر آن که نماگر اصلی بازار نزدیک به ۱۲۰۰ واحد از سقف روزانه خود عقب نشست و نهایتا در کانال ۳۰۵ هزار واحدی به کار خود پایان داد.
گسترشنیوز: مشخصه دادوستدهای این روزهای بازار سهام، موجهای کوتاه و متمرکز تقاضا در پی اخبار است. موجهایی که روز پیش گروه «خودروسازان» را در نوردید و پیش از آن عرصه معاملات سهام بانکها را متلاطم ساخت. تلاش برای سوار شدن بر این موجهای کوتاه احتمالا فرو رفتن در زیان و بازگشت به سطح را در پی دارد.
رفتهرفته شواهد بیشتری از تعیین محدوده ۳۰۰ تا ۳۱۰ هزار واحدی شاخص کل به عنوان محدوده تعادلی به چشم میخورد. ۱۴ جلسه معاملاتی است که نماگر اصلی بازار در این دهه نوسان میکند و فارغ از آن که سرعت رفتوآمدها چقدر است در عبور از این سطوح ناتوان مانده است. به نظر میرسد دادههای گذشتهنگر، سطوح فعلی قیمتها را در بسیاری از موارد حمایت میکند؛ با این وجود عوامل حمایتکننده برای از سرگیری رشد سهام چندان عیان به نظر نمیرسند و نیاز به وضوح بیشتری دارند.
ظرفیتهای پنهان صعود سهام
بیشک روند بازار جهانی در صورتی که با قاطعیت همراه شود میتواند قسمت بزرگی از بورس تهران را با خود همراه کند. با این وجود همانگونه که انتظار میرفت مذاکرات تجاری و رفع تنشهای بزرگ دو اقتصاد مطرح دنیا مارپیچی طویل است. هفته گذشته چین از پیشروی مذاکرات تا به حدی گفت که بازارها را به حذف مرحلهای تعرفههای سابق امیدوار کرد. در مقابل دونالد روز جمعه این پیشفرض را رد کرد و امیدواریها را به تعویق افزایش تعرفههای ماه دسامبر معطوف ساخت. هماکنون در حدود ۳۶۰ میلیارد دلار از کالاهای وارداتی از چین به امریکا مشمول تعرفه است و حذف این حجم از تعرفه خود پیچ و خمهای فراوانی خواهد داشت. با این حال روند قیمتها در بازارهای امن، همچون طلا و اوراق قرضه نشان از آن داشت که فعالان اقتصادی، رسیدن به توافق تجاری را به عنوان گزینهای محتمل قلمداد میکنند.
رویترز به نقل از مدیر سرمایهگذاری شرکت دابللاین آورده است بهبود روند مناسبات تجاری بین چین و امریکا احتمال وقوع رکود در یک سال آینده را، که طی ماههای اخیر به ۷۵ درصد رسیده بود، تا سطح ۴۰ درصدی کاهش میدهد. به این ترتیب میتوان تاثیر چنین توافقی را بر فضای عمومی بازارها پیشبینی کرد. این هفته در رابطه با روند بازار جهانی اتفاقات مهمی روی خواهد داد که در ادامه به آن اشاره خواهد شد.
بر خلاف مسائلی همچون افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی که عملا و لزوما سودآوری شرکتها را تحتتاثیر قرار نمیدهد برخی اخبار همچنان میتواند بنیه سودآوری گروهها و شرکتها را متاثر سازد. به عنوان مثال حذف نرخ ۴۲۰۰ تومانی ارز میتواند صنایع مرتبط به کالاهای اساسی را تا حدود زیادی متحول کند. برای اطلاع دقیقتر از چنین اخباری باید علاوه بر آگاهی نسبی نسبت به فضای اقتصادی کشور در انتظار جزییات مربوطه بود.
به عنوان مثالی دیگر، روز گذشته نرخ فرآوردههای ویژه نفتی مصرفی تولیدکنندگان روانکار و قیرسازان مطابق با انتظارات با کاهش ملموس نسبت به نرخ اعلامی در ابتدای آبان منتشر شد. این مسئله میتواند سودآوری شرکتهای مربوطه را تحتتاثیر قرار دهد. با این حال میزان این تاثیر بسته به محصول شرکت و بازار هدف میتواند متفاوت باشد.
همچنین برخی نرخهای مصوب دیگر امکان تغییر در آیندهای نزدیک را دارند و لازم است تا سهامداران، گروههای مربوطه و اخبار مرتبط با آنها را به صورت مرتب رصد کنند.
مسائل متعددی از این دست سبب میشود تا نوسان محدود بورس در مقطع فعلی به عنوان فرصتی برای بازآرایی سبد سهام بر اساس ظرفیتهای موجود قلمداد شود.
حال و روز بازارهای رقیب/ بازگشت دلار در برخورد با سطح مقاومتی
روز گذشته نرخ دلار که بار دیگر خود را به مرز ۱۱۵۰۰ تومانی نزدیک کرده بود در برخورد با این سطح عقب نشست و در نزدیکی سطح ۱۱۳۶۰ تومان به کار خود پایان داد. موج صعودی اخیر دلار همزمان با گام چهارم کاهش تعهدات برجامی ایران آغاز شد و در حالی که برخی طرفین این معاهده این گام را نقض رسمی توافق هستهای عنوان کردهاند دلار نتوانست به پشتوانه اخبار غیراقتصادی از مرز روانی عبور کند.
تثبیت دلار در این محدوده دستکم از این جهت حایز اهمیت است که احتمال مطرح شدن بازار ارز به عنوان یک رقیب برای بورس را در کوتاهمدت کمرنگ میکند.
افت نرخ اونس طلا در بازار جهانی نیز فشار بر نرخ سکه را بیشتر کرد و سبب شد تا فاصله آن از مرز ۴ میلیون تومانی بار دیگر به ۷۰ هزار تومان برسد.
در این شرایط به نظر میرسد بازیگران بورسی باید محل قیاس خود را سود بدون ریسک و اوراق در نظر بگیرند و انتظارات خود از بازدهی را بر این اساس تنظیم کنند.
آخرین نکات در رابطه با بازار امروز
پس از عرضه صفوف خرید دو نماد «خساپا» و «خودرو» در معاملات دیروز، روند معاملات این دو سهم در جلسه امروز کاملا قابلتوجه خواهد بود. بازار همچنان تشنه اطلاعات بیشتری در رابطه با میزان افزایش سرمایه این دو شرکت است و این اعداد در ادامه رویه قیمتی سهام کاملا تعیینکننده خواهد بود.
همچنین معاملات امروز گروه فرآوردههای نفتی نیاز به رصد دارد. دستهای از نمادهای این گروه به عنوان مصرفکنندهکنندگان فرآوردههای ویژه به عنوان خوراک، از کاهش نرخهای پایه بهره خواهند برد و پالایشگاههای نفت به عنوان تولیدکنندگان این محصولات با حذف بخشی از درآمدهای خود مواجه میشوند.
فعالان بازار جهانی این هفته انتظار آمار و اتفاقات مهمی را میکشند. از آن مهمتر، بعد از آن که ترامپ اعلام کرد هنوز توافقی قطعی با چین در کار نیست انتظار میرود روز سهشنبه وی در رابطه با آخرین مواضعش در قبال جنگ تجاری سخن بگوید و این موضوع میتواند بازارها را به شدت دچار نوسان کند.
رویدادهای تاثیرگذار بر بورس
الف) کلان: نمایندگان مجلس امریکا با انتشار جزییات جدید از تحقیق و تفحص در خصوص استیضاح ترامپ، متن اظهارات ۸ نفر از مسئولان حوزه امنیتی ملی را منتشر کرد. در همین حال گمانه زنی جدیدی مطرح شده که یک مقام گمنام دولت امریکا در کتابی جدید ادعا کرده مقامهای دولت «دونالد ترامپ»، رئیسجمهور امریکا استعفای دستهجمعی، به قصد به صدا درآوردن زنگ خطر درباره رفتارهای او را بررسی کردهاند.
در رویداد دیگری بیست و چهارمین نشست وزرای امور خارجه عضو سازمان همکاری اقتصادی (اکو) با حضور محمد جواد ظریف وزیر امور خارجه کشورمان در ترکیه آغاز شد. محمد جواد ظریف وزیر امور خارجه ایران و مولود چاووش اوغلو، همتای ترکیهای وی دیروز در آنکارا پایتخت ترکیه دیدار و گفتوگو کردند. این دیدار پیش از آغاز بیست و چهارمین نشست وزرای امور خارجه اکو در آنتالیا ترکیه برگزار شد.
در دیگر رویدادها، بودجه شرکتهای دولتی برای سال آینده زودتر از زمان اعلامی ارسال شد. بودجه شرکتهای دولتی با افزایش ۱۶۳ هزار میلیارد تومانی نسبت به امسال همراه بود. همچنین لایحه ساماندهی سهام عدالت درحالی در کمیسیون ویژه اصل ۴۴ تصویب شد که تصمیم گیری نهایی در این خصوص به صحن مجلس بستگی دارد.
ب) صنایع: منطقه ویژه اقتصادی پارس جنوبی با صدور ابلاغیهای جدید، صادرات غیر نفتی از جمله سیمان و کلینکر را از این منطقه ممنوع کرد. در این رابطه عبدالرضا شیخان، دبیر انجمن کارفرمایان سیمان گفته از چند و چون این تصمیم اطلاعی ندارم و در نخستین فرصت، پیگیریها انجام خواهد شد.
در همین حال ایمیدرو برنامهای در دست اجرا دارد که بر مبنای آن شرکتهای سودده در بورس یا فرابورس عرضه اولیه میشوند. به گفته خداداد غریبپور، معاون وزیر صنعت، معدن و تجارت نیز طرح جامع مس به زودی ابلاغ میشود.
ج) شرکت ها: ذوب آهن پروژههای متعددی در حوزههای سایبری، آب و زیرساختهای کالبدی همچون تولید ریل در دستور کار دارد که به گفته مدیرعاملش قرار است این پروژهها در قالب حوزه پدافند غیرعامل به اجرا درآید.
واحد احیای مستقیم ۱.۵میلیون تنی چادرملو که تولید آزمایش خود را از اواخر سال گذشته در مجتمع صنعتی اردکان آغاز کرده و بسرعت به ظرفیت اسمی رسانده است امروز به طور رسمی توسط حسن روحانی، رئیسجمهوری به بهرهبرداری میرسد. همچنین واحد بخار نیروگاه سیکل ترکیبی گهران در روز دوشنبه هفته جاری توسط رئیسجمهوری به بهرهبرداری میرسد.
سایپا قصد دارد افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی داراییها را انجام دهد. این شرکت امیدوار است این افزایش سرمایه را تا پایان امسال به سرانجام برساند. با ابلاغیه احتمالی اصلاحیه قانون مالیاتهای مستقیم در روزهای آینده تکلیف شرکتهای بورسی در این باره نیز مشخص میشود. هفته گذشته بانک مرکزی به طور تلویحی از محدودیت بانکها بر سر افزایش سرمایه از ناحیه تجدید ارزیابی داراییها خبر داده بود. سازمان بورس و اوراق بهادار قصد دارد با مذاکره موافقت سیاستگذار پولی را در این خصوص جلب کند.
منبع: دنیای بورس
